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中小盘IPO专题:CDR系列四存托凭证管理办法意见

2019-05-30 04:17 点击:

  事务:2018年5月4日,证监会公布《存托凭证刊行与买卖办理法子》(收罗看法稿),以下简称办理法子看法稿,它对存托凭证的性子界说、刊行与上市买卖、消息披露、存托与托管、投资者庇护、法令义务等提出了划定,CDR规范初现眉目,其订价与申购细则尚未明白。

  存托凭证刊行的规范要点:以新增根本证券刊行存托凭证的承销机构必需是证券公司。(1)刊行公司除了遵照证券法第十三条第(一)至第(三)项关于股票公然辟行的根基前提以外,需餍足设立并连续运营三年以上,且近三年内现实节制人未变动等分外前提。(2)招股仿单、上市通知通告书等公然文件应充实、明白披露公司投票权差别、VIE架构(和谈节制架构)等特殊消息,同时,境内披露文件应利用简体中文,境表里消息披露需同步分歧,若不分歧,则以境内简体中文文件为准。(3)新增根本证券与存量根本证券均可刊行存托凭证,以新增根本证券刊行存托凭证的,其承销机构必需为具备证券承销资历的证券公司,以非新增根本证券刊行存托凭证或其他证监会划定的无需证券公司承销的,可取舍其他划定的机构承销。

  存托凭证上市买卖的规范要点:CDR能够按有关划定采纳做市商买卖。(1)ADR(美国存托凭证)公然买卖体例与股票雷同,次如果竞价买卖体例,在竞价买卖体例之外,办理法子看法稿提出CDR能够按拍照关划定采纳做市商买卖体例。(2)存托凭证刊行公司的主要股东能够对其境内持有的存托凭证进行减持,但须恪守有关划定。(3)刊行公司不克不迭通过刊行存托凭证在境内重组上市。

  三类机构能够供给存托本能性能。与ADR(美国存托凭证)以贸易银行作为存托机构分歧,办理法子看法稿提出三类机构能够负责CDR的存托机构并供给存托本能性能,包罗:(1)中国证券注销结算无限义务公司及其子公司;(2)合适前提并经银保监会、证监会核准的贸易银行;(3)合适前提并经证监会核准的证券公司。

  公募基金投资能够投资CDR。(1)办理法子看法稿将CDR与境内上市股票性子挨近,公募基金能够投资CDR。办理法子看法稿划定,基金合同明白商定基金可投资境内上市买卖股票的,基金办理人能够间接投资存托凭证,若没有明白商定,则需召开基金份额持有人大会进行表决。(2)存托和谈、中证中小投资者办事核心无限义务公司在维护存托凭证持有人权柄中负责次要脚色,别的,存托凭证持有人也可通过零丁表决法式决定存托凭证的终止上市、存托机构的改换、存托和谈点窜等事项。